O mundo dos investimentos está em constante desenvolvimento, com uma vasta seleção de produtos que buscam atender diferentes perfis de investidores e diversos objetivos. Para aqueles que buscam produtos práticos, acessíveis e de baixo custo, a opção perfeita são os Exchange-Traded Funds, ou ETFs. Eles são, basicamente, fundos de investimento com cotas negociadas na Bolsa de Valores, também chamados de “fundos de índice”. Quando falamos de índice, estamos nos referindo a um conjunto de ativos que representam uma determinada categoria, como, por exemplo, o Ibovespa, que é como uma cesta que reúne as principais ações das empresas listadas na Bolsa brasileira. Assim, um ETF pode replicar esse índice, não somente facilitando esse investimento, como também tornando-o mais barato. Ou seja, se você aplicar o seu dinheiro em um ETF que replica o Ibovespa, como o BOVA11, a rentabilidade será a variação do índice.
Todavia, os ETFs também podem ser estruturados para acompanhar uma ampla gama de produtos, desde o preço de uma commodity até estratégias de investimento específicas. Dessa forma, diversos tipos de ETFs estão disponíveis para os investidores, seja com o objetivo de gerar renda ou de amenizar o risco em um portfólio de investimentos.
Dessa forma, diversos tipos de ETFs estão disponíveis para os investidores, seja com o objetivo de gerar renda ou de amenizar o risco em um portfólio de investimentos.
Em sua maioria, os ETFs são passivos, os quais têm como objetivo replicar o desempenho de um determinado índice, seja um índice diversificado como o S&P 500 ou um setor ou tendência mais específicos. Portanto, o gestor de um ETF passivo não toma decisões de alocação ou realiza negociações além das que ocorrem no próprio índice.
Contudo, há também ETFs que são geridos ativamente – estes não visam replicar um índice, mas contam com gestores que tomam decisões sobre a composição do ETF, buscando superar um índice de referência. Nesse quesito, assemelham-se a fundos de investimento, mas com a estrutura e simplicidade dos ETFs, podendo assim oferecer vantagens em relação aos ETFs passivos, mas a troco de um custo mais elevado.
Cenário atual do ETF
Hoje, os ETFs movimentam mais de US$ 14 trilhões globalmente, com US$ 10 trilhões apenas nos EUA. No Brasil, o mercado de ETFs cresceu a uma taxa anual de 16% entre 2006 e 2024, alcançando um montante de R$ 44 bilhões, segundo a Anbima. Esse valor, no entanto, ainda representa menos de 0,5% da indústria de fundos de investimento, que administra mais de R$ 9 trilhões.
Algumas vantagens do ETF em relação aos fundos de investimento são:
- Custo baixo: As taxas de administração dos ETFs costumam ser bem mais baixas do que as dos fundos de investimento, partindo de baixíssimos 0,03% para alguns ETFs passivos e tipicamente não ultrapassando 1%, mesmo nos ativos. Além disso, os fundos podem ter taxas de performance e taxas de entrada e/ou saída; estas são mais comuns em fundos americanos.
- Liquidez: Por serem negociados em bolsa, os ETFs podem ser comprados e vendidos a qualquer momento durante o pregão, proporcionando assim extrema liquidez ao investidor.
- Investimento inicial: O nível de investimento inicial para ETFs é geralmente bem menor, sendo simplesmente o valor de uma cota; enquanto fundos de investimento exigem investimentos iniciais mínimos: R$ 1 para fundos de renda fixa; R$ 100 para fundos de ações; e R$ 500 para fundos multimercado. Nos EUA, os fundos tipicamente exigem investimentos iniciais entre US$ 500 e US$ 5.000.
- Transparência: Os ETFs são mais transparentes do que os fundos tradicionais, visto que são obrigados a divulgar todas as suas posições diariamente.
Assim, os ETFs se apresentam como uma oportunidade para investidores que desejam diversificar suas carteiras com eficiência e custo reduzido. Com sua flexibilidade e acessibilidade crescente no mercado brasileiro e globalmente, eles oferecem oportunidades significativas para maximizar retornos enquanto minimizam riscos. À medida que o interesse por investimentos inteligentes cresce entre os investidores brasileiros e internacionais, os ETFs se consolidam como uma escolha estratégica essencial no cenário financeiro contemporâneo.
